Эффект Кантильона, разработанный Ричардом Кантильоном, представляет собой изменение относительных цен в результате изменения денежной массы.
Что такое эффект Кантильона?
Эффект Кантильона (The Cantillon Effect) разработанный Ричардом Кантильоном, представляет собой изменение относительных цен в результате изменения денежной массы. Он описывает скорость движения денег в экономике и неравномерное влияние их распространения на цены, заработную плату и инфляцию. Хотя эффект обсуждает изменения в денежной массе, он конкретно относится к эффекту неравного доступа к этой увеличенной денежной массе.
Эффект Кантильона наиболее заметен в современной экономике США. Пакеты стимулов, направленные на создание экономической активности за счет увеличения денежной массы (количественное смягчение), дали предприятиям большие суммы новых денег, особенно во время пандемии. В результате предприятия, которые привели свои дела в порядок, смогли погасить существующую задолженность, купить акции и, как правило, сделали то, что, по прогнозам Ричарда Кантильона, они должны были сделать со своими деньгами.
При этом они подняли цены, и не только на фондовом рынке. Что еще хуже, они снова вывели деньги из экономики, используя их для погашения долгов и скупки средств производства. Общественность в целом увидит инфляцию, но не большую часть денег.
Применяя эффект Кантильона к цифровым активам, его пример можно было наблюдать, когда цена BTC впервые превысила 60 000 долларов в марте 2020 года после того, как Палата представителей приняла пакет стимулов.
Частично это было вызвано восприятием BTC как «цифрового золота», защищенного от инфляции актива, который не может быть количественно смягчен или частично сохранен. Это также еще больший приток состоятельных и институциональных инвесторов, ищущих защиту от инфляции, безопасное убежище и базу для своей финансовой и экономической деятельности, более надежную, чем зыбучие пески доллара США.
Биография: Гуннар Ярв — главный операционный директор First Digital Trust — высокотехнологичного финансового учреждения Гонконга, поддерживающего индустрию цифровых активов и обслуживающего новаторов в области финансовых технологий. До прихода в First Digital Trust Гуннар основал несколько технологических стартапов, в том числе Peak Digital в Гонконге и Elements Global Enterprises в Сингапуре.