Собственный капитал — это средства, которые были бы возвращены акционерам компании, если бы все активы компании были распущены, а все долги были погашены в случае ликвидации.
Что такое собственный капитал?
В мире финансов собственный капитал относится к стоимости компании, которую можно отнести к ее акционерам. В балансовом отчете фирмы собственный капитал отражает долю акционеров в компании. Он рассчитывается путем вычитания общих активов компании из ее общих обязательств.
Собственный капитал = общие активы — общие обязательства
Есть две формы справедливости; балансовая стоимость и рыночная стоимость.
Собственный капитал обычно указывается в финансовой отчетности по его рыночной стоимости, которая может быть намного выше или ниже балансовой стоимости. Обоснование этого различия заключается в том, что бухгалтерская отчетность является ретроспективной, в то время как финансовые аналитики оценивают, каким, по их мнению, будет финансовый рост в будущем.
Рыночная стоимость акций компании используется для определения того, обращаются ли они на бирже. Это просто самая последняя цена акций, умноженная на общее количество акций в обращении. Когда фирма находится в частной собственности, определить ее рыночную стоимость значительно сложнее. Если компания должна быть официально оценена, она нанимает специалистов для детального изучения, таких как инвестиционные банкиры, бухгалтерские компании или оценочные фирмы.
В принципе, балансовая стоимость собственного капитала компании определяется отраслью, в которой она работает, и тем, как она поддерживает свои активы. Поскольку они могут получать сравнительно высокие прибыли от своих активов, компании, которые, по прогнозам, будут расширяться и получать более высокие прибыли в будущем, часто имеют балансовую стоимость, которая ниже их рыночной стоимости, т. е. стоимости бизнеса, установленной фондовым рынком.
Компании, которые меньше ориентированы на рост и больше на стоимость, имеют более высокую балансовую стоимость собственного капитала, чем их рыночная стоимость. На самом деле это указывает на то, что рынок не испытывает оптимизма в отношении потенциала компании для получения прибыли в будущем, но инвесторы в стоимость считают, что рынок полностью ошибается.
Инвестиции в компанию, которая предлагает свои акции, чрезвычайно выгодны по следующим причинам:
- В корпоративной структуре владельцы обычно ограничены в своих обязательствах. В большинстве случаев доля в уставном капитале выплачивается полностью. Акционеры могут потерять часть своих денег, но не все. Они также не несут ответственности за неспособность корпорации выполнить свои обязательства.
- Акции имеют более высокий потенциал прибыли, чем любой другой финансовый продукт. Даже если текущая дивидендная доходность не так высока, потенциал прироста капитала значителен. Со временем общая доходность или доходность к погашению может стать значительной.
- Владелец акций имеет лицензию на продажу своих акций другому лицу. Покупатель должен убедиться, что корпорация-эмитент регистрирует передачу права собственности, чтобы новый владелец получал дивиденды, право голоса и другие преимущества.
- Инвесторы в акции также пользуются налоговыми льготами. Более высокая доходность акций обусловлена ростом основного капитала или прироста капитала, которые в большинстве стран облагаются налогом по более низкой ставке, чем другие доходы.
В мире криптографии инвесторы могут приобретать токены /монеты криптовалютного проекта и делать ставки на них, чтобы получать регулярный поток доходов. Количество вознаграждений зависит от общего капитала или токенов криптовалюты, которыми они владеют.