Алгоритмические рыночные операции (AMO) автоматически контролируют поставку алгоритмических стейблкоинов, улучшая при этом масштабируемость, децентрализацию и прозрачность.
Что такое алгоритмические рыночные операции (AMO)?
Наше понимание традиционных стейблкоинов относительно простое. Наиболее распространенные типы — это полностью обеспеченные стейблкоины, которые поддерживаются фиатными, криптовалютными или внутрисетевыми токенами, которые могут быть погашены или обменены. Примером обеспеченного стейблкоина является Tether ( USDT ), который является наиболее часто используемым стейблкоином с рыночной стоимостью более 60 миллиардов долларов по состоянию на июль 2021 года.
В отличие от Tether, который вручную чеканит или сжигает, чтобы увеличить или уменьшить свое предложение, алгоритмические стейблкоины автоматически полагаются на модули алгоритмических операций на рынке (AMO) для управления поставкой. Они полезны для системы, поскольку обеспечивают масштабируемость, а также повышают децентрализацию и прозрачность.
Предоставляя решение AMO, стейблкоин с большей вероятностью достигнет роста и размера, необходимых для принятия. AMO также устраняют необходимость в централизованной команде для принятия внутренних решений, поскольку эта задача будет лежать в основном на смарт-контрактах. В свою очередь, это снижает риск человеческих ошибок и манипуляций.
У каждой AMO есть четыре свойства:
- Деколлатерализация: уменьшение залога;
- Рыночные операции: эта часть стратегии не меняет коэффициент обеспечения;
- Реколлатерализация: увеличение залога;
- FXS1559: точное количество FXS, которое можно сжечь, оставив при этом прибыль выше целевого коэффициента обеспечения.
Чтобы сохранить стабильную монету «стабильной», если ее цена когда-либо превысит ее стабильную привязку, коэффициент обеспечения снижается, предложение увеличивается, как обычно, и контроллеры AMO продолжают работать.
С другой стороны, если коэффициент обеспечения становится настолько низким, что стейблкоин теряет привязку, AMO сможет использовать заранее определенную операцию повторного обеспечения, чтобы снова увеличить коэффициент обеспечения.
Поскольку AMO можно описать как «механизм в коробке», любой может создать AMO, если он соответствует спецификациям.
Используя сложные алгоритмы в своих смарт-контрактах или алгоритмически управляемых рыночных контроллерах (AMO), эти типы стейблкоинов могут увеличивать или уменьшать оборот своих токенов. Это делает капитал стейблкоина эффективным, поскольку он выпускает дополнительные монеты, когда цена растет, и сжигает их, если его стоимость падает . Это также устраняет необходимость в дополнительной поддержке.
Примеры алгоритмических стейблкоинов: Basis Cash и Empty Set Dollar.