В криптографии есть популярная шутка о том, что кто-то купил стейблкоин на 100 долларов и ожидал, что его стоимость вырастет. Легко совершить ту же ошибку, если вы не знаете ответа на вопрос, что такое стейблкоин?
Эта статья не только отвечает на этот вопрос, но также предлагает более подробное описание различных существующих стейблкоинов. (О том что такое «Сезон альтов» можно прочитать здесь) Также обсуждается, как они создаются, почему они ценны и как вы можете получить в свои руки стейблкоины.
Если это именно та информация, которую вы ищете, тогда возьмите чашку кофе и приступим.
Что такое стейблкоин?
Проще говоря, стейблкоин — это разновидность криптовалюты, предназначенная для поддержания стабильной стоимости. В отличие от биткойнов и других криптовалют, цена которых колеблется почти каждую минуту, цена стейблкоина должна оставаться на фиксированном уровне или в диапазоне.
Для достижения такой стабильности цена стейблкоина часто привязана к реальной валюте, такой как доллар США, британский фунт, японская иена и т. Д.
Следовательно, одна единица криптовалюты, привязанная к доллару, всегда будет стоить 1 доллар США или, по крайней мере, очень близкую к нему стоимость, например 0,999 долларов США или 1,001 доллара. То же правило применяется к любой стабильной монете, привязанной к фиатной валюте.
Стейблкойны также можно привязать к таким активам, как золото. В таких условиях стоимость 1 единицы криптовалюты будет равна рыночной цене отслеживаемого актива. Кроме того, в зависимости от условий, указанных компанией, которая их выпустила, держатели стейблкоина могут иметь выбор выкупить свои монеты и получить эквивалент в базовом активе.
Типы стейблкоинов
Монеты, обеспеченные валютой
Наиболее распространенный вид стейблкоинов — это те, стоимость которых привязана к фиатным валютам. Хотя многие компании изучают возможность создания не-долларовых монет, большинство стейблкоинов сегодня привязано к доллару США.
Примеры не долларовые валют стабильных цен включают EURs (предлагаемые STATIS ) и TrueGBP (предлагаемое Trust токена ).
Монеты, обеспеченные активами
Эти виды монет позволяют отслеживать цены на драгоценные металлы, такие как золото и серебро. Идея состоит в том, чтобы позволить людям владеть и торговать базовым активом, не обязательно удерживая его. Теоретически держатели могут выкупить свои монеты в любое время и получить взамен базовые активы.
Pax Gold (PAXG) от американской Paxos Trust Company — самый популярный пример стейблкоина, обеспеченного активами.
Крипто-обеспеченные монеты
Это более сложный вид криптовалюты, впервые предложенный протоколом Maker на основе Ethereum. Обратите внимание, что эмитенты стейблкоинов должны поддерживать резерв, который по стоимости равен количеству монет в обращении или даже превышает его.
Стейблкоины, поддерживаемые криптовалютой, такие как токен DAI от Maker, решают эту проблему с помощью смарт-контрактов, что означает отсутствие центральной организации, выпускающей стейблкоины. Пользователи блокируют ETH или другие принятые криптовалюты, а затем чеканят DAI. После возврата отчеканенного DAI в протокол они получают обратно свое обеспечение. (подробнее об этом позже)
Список лучших стейблкоинов
Рыночная капитализация: 36 миллиардов долларов США.
Tether (USDT) , возможно, является наиболее широко используемым стейблкоином. Он выпущен Tether Ltd, компанией, тесно связанной с биржей криптовалют Bitfinex. Хотя изначально Tether не входил в сферу регулирования и не публиковал регулярные аудиты своих запасов, с тех пор компания внесла поправки.
Вы можете купить Tether на большинстве бирж криптовалюты , и токен также доступен на нескольких блокчейнах, таких как Ethereum, Solana, Binance Smart Chain, Tron и т. Д.
Рыночная капитализация: 8 миллиардов долларов США
USDC — это криптовалюта, застрахованная Center Consortium, группой компаний, связанных с криптовалютой, в которую входят, в частности, Coinbase и Circle. Несмотря на запуск в конце 2018 года, USDC захватила значительную долю рынка стейблкоинов благодаря своей аффилированности с ведущими криптовалютными биржами.
USDC доступен на большинстве бирж криптовалют, но не в такой степени, как USDT Tether. USDC также поддерживается несколькими блокчейнами, включая Ethereum, Solana, Stellar, Algorand и другие.
3. DAI (DAI)
Рыночная капитализация: 2,6 миллиарда долларов США
Как отмечалось ранее, DAI — это стейблкоин, выпущенный не компанией. Вместо этого он выдается децентрализованным протоколом Maker. Любой может чеканить DAI, поместив активы в хранилище, которым он управляет.
Вносимая сумма должна составлять не менее 150% или более от количества DAI, которое они хотят чеканить. Это будет означать, что тот, кто хочет чеканить 400 DAI, должен внести в свое хранилище DAI не менее 600 долларов США.
Такой подход с чрезмерным обеспечением позволяет DAI поддерживать привязку 1: 1 к доллару США. Если в любой момент стоимость депонированных активов упадет ниже 150% порога, хранилище ликвидирует внесенные ETH. Пользователи DAI могут погасить свои ссуды, вернув заимствованные монеты, таким образом выкупив свой залог.
Преимущество использования DAI заключается в том, что пользователи контролируют стейблкоин и не должны доверять процесс выпуска какой-либо компании. В то же время они могут получать более 1% процентной ставки по своим заимствованиям DAI, размещая отчеканенные DAI на некоторых платформах децентрализованного финансирования (DeFi).
Рыночная капитализация: 5 миллиардов долларов США
В 2019 году биржа криптовалют, Binance объединилась с Paxos, чтобы запустить стейблкоин Binance USD (BUSD) . BUSD станет самой популярной парой долларов США на Binance, а также будет адаптирован для платформ DeFi в умной цепи Binance.
Вы можете купить BUSD на Binance и нескольких других биржах, которые его поддерживают.
Как используются стабильные криптовалюты?
- Хеджирование от волатильности: стейблкоины в основном используются для хеджирования от волатильных цен на криптовалюты. Например, трейдеры и инвесторы могут конвертировать часть своих активов BTC в USDT, чтобы сохранить долларовую стоимость своей прибыли или инвестиций. Это верно, особенно когда цена BTC падает, и держатели не хотят, чтобы стоимость их BTC упала еще ниже.
- Платежи. Криптовалюты не идеальны для платежей из-за их высокой волатильности. Вы можете отправить кому-то биткойны на 50 долларов США, и в конечном итоге они получат 47 долларов США, потому что цена BTC упала в процессе.
- Стейблкоины устраняют риск волатильности и позволяют производить выплаты по их фактической стоимости. Следовательно, неудивительно, что продавцы и даже такие компании, как Mastercard, теперь поддерживают расчеты по стейблкоинам.
- Кредитование и заимствование. Платформы криптовалютного кредитования и протоколы DeFi предлагают примерно 8–12% годовой процентной доходности (APY) по депозитам стейблкоинов. Пользователи конвертируют свои денежные авуары в стейблкоины, чтобы получить прибыль, которая значительно выше, чем у традиционных банков.
Помимо получения процентов, пользователи также могут занимать стейблкоины, используя свои криптовалюты в качестве залога.
Процесс создания
Новые стейблкоины обычно создаются в виде токенов на блокчейне. Стейблкоины на основе Ethereum, такие как USDT и USDC, создаются с использованием стандарта токенов ERC-20 и затем хранятся по адресу, с которого происходит распространение.
Фиксированного предложения нет, поскольку количество выпущенных токенов в конечном итоге будет определяться спросом.
Компания, стоящая за стейблкоином, обычно сотрудничает с банком или другими регулируемыми хранителями, чтобы держать денежные средства или резервы активов, которые поддерживают количество токенов, которые они вводят в обращение. Это гарантирует, что пользователи всегда могут выкупить свои монеты и получить их эквивалент в базовом активе.
В то же время эмитент стейблкоинов будет публиковать периодические отчеты доверенных аудиторов, подтверждающие, что сумма, хранящаяся в резервах, эквивалентна или превышает количество монет в обращении.
При запросе выкупа стейблкоинов на наличные эмитент выводит возвращенные токены из обращения посредством процесса, называемого сжиганием (отправка их на адрес кошелька криптовалюты, где он не может быть восстановлен).
Почему стейблкойны стали такими популярными?
Крипто становится мейнстримом
Во-первых, популярность стейблкоинов в значительной степени коррелирует с более широким распространением криптовалют.
На рынке, объем которого составляет около 2 триллионов долларов США, растет спрос на эффективный канал как для новых, так и для существующих инвесторов, чтобы застраховать свои позиции от волатильности рынка. Стейблкоины идеально подходят для этой цели и, вероятно, будут продолжать делать это в обозримом будущем.
Высокие процентные ставки
Поскольку процентные ставки по денежным авуарам постоянно снижаются, соблазн конвертировать наличные в стейблкоины становится все более привлекательным для инвесторов.
Как отмечалось ранее, многие биржи и крипто-кредиторы предлагают до 10% годовых на хранение монет, что увеличивает их популярность и вызывает больший спрос.
Для стран с высокими темпами инфляции сохранение стоимости своего богатства в долларах США с помощью стейблкоина является заманчивой перспективой.
Протоколы Defi
Помимо кастодиальных криптовалютных бирж и кредиторов, децентрализованные протоколы блокчейнов поддерживают выдачу и заимствование стейблкоинов по аппетитным ставкам.
Maker, о котором упоминалось ранее, имел активы на сумму более 7 миллиардов долларов США, заблокированные в своем протоколе для чеканки токенов DAI. Таким образом, можно с уверенностью заключить, что DeFi значительно увеличил популярность стейблкоинов.
Почему стейблкоины имеют ценность
Стейблкоины ценны, потому что компания-эмитент или протокол поддерживает резерв денежных средств или активов, который равен или превышает количество токенов в обращении.
Держатели могут выкупить свои токены в любое время, не беспокоясь о потере денег.
Без полностью обеспеченного резерва стабильная монета была бы не чем иным, как фиатной валютой, которая поддерживается только доверием и верой в правительство, которое ее выпускает.
Как получить стабильную криптовалюту (стеблкойн)
- Биржи и брокеры: самый простой способ получить стейблкоин — это купить их на платформе обмена криптовалютой.
Криптовалюты, такие как USDT и USDC, часто указываются в паре с BTC и альткойнами, например BTC / USDT.
Используя книгу заказов или функцию мгновенной конвертации, вы можете напрямую конвертировать свои BTC в USDT. То же самое касается любой другой криптовалюты в паре с USDT на выбранной вами бирже.
Кроме того, такие биржи, как Binance, предлагают возможность покупать стейблкоины с помощью кредитной или дебетовой карты.
- Эмитенты стейблкоинов: институциональные инвесторы и продавцы, которым необходимо конвертировать миллионы долларов в фиатных валютах в стейблкоины, могут напрямую связаться с эмитентом для обработки своих заказов.
Как и следовало ожидать, такие крупные покупатели часто получают специальные льготы и внимание по техническим вопросам, связанным с их покупкой.
- Чеканка: используя веб-кошелек 3, такой как Metamask, пользователи могут чеканить стейблкоин DAI, депонируя ETH или другие утвержденные активы в личном хранилище. Этот процесс относительно сложен и в первую очередь приносит пользу только лицам, имеющим опыт использования приложений DeFi. Вы можете прочитать полное руководство по чеканке токенов DAI.
За и против
Плюсы
- Стейблкойны обеспечивают защиту от волатильности на рынке криптовалют.
- Они больше подходят для платежных целей, чем криптовалюты.
- Они предлагают более высокие процентные ставки по сравнению с банками и другими традиционными активами с низким уровнем риска.
- Стейблкойны обеспечивают основу для ценообразования активов, используемых в протоколах децентрализованного финансирования (DeFi).
Минусы
- Стейблкоины могут временно терять привязку 1: 1 в периоды максимальной волатильности рынка и спроса.
- Стейблкоины нередко торгуются ниже 0,99 доллара или даже выше 1,02 доллара.
- Использование Stablecoin побуждает пользователей хранить свои активы у хранителей, таких как биржи и кредиторы.
- Это противоречит духу суверенитета Биткойна и криптовалют.
Заключение
В этой статье объясняется, что такое стейблкоин и какие типы существуют в настоящее время на рынке. В нем также перечислены самые популярные и решаемые вопросы о том, почему стейблкоины имеют ценность, а также о плюсах и минусах их использования.
Теперь легко увидеть иронию в покупке стейблкоина и ожидании роста его стоимости. Эти активы должны быть по-настоящему стабильными, и что-то меньшее часто неприемлемо.